En bancarrota, Cirque du Soleil pide protección para sus acreedores
LAS VEGAS.- Los acreedores del Cirque du Soleil Entertainment Group rechazarán una propuesta liderada por TPG que les dejaría con una participación del 45% en la compañía a cambio de eliminar la mayor parte de su deuda.
Cirque, con sede en Montreal, solicitó protección de los acreedores en Canadá el lunes después de que la pandemia de coronavirus lo obligó a cerrar espectáculos en todo el mundo, lo que desencadenó una lucha por el control de una de las marcas más conocidas en vivo.
La compañía dijo que firmó un llamado acuerdo de acecho con sus accionistas existentes, incluidos TPG, Fosun International Ltd. de China y Caisse de Depot et Placement du Quebec, por una inyección de $ 300 millones para ayudar a reiniciar el negocio.
Esa propuesta vería a un Cirque reestructurado reducir su deuda a alrededor de $ 250 millones, dijo el director ejecutivo Daniel Lamarre en una entrevista. Tiene casi $ 1.6 mil millones en pasivos.
Pero es poco probable que los acreedores acepten los términos del plan TPG, según tres personas familiarizadas con el asunto. Es probable que un grupo de acreedores regrese con una contraoferta formal antes del 10 de julio, dijo una de las personas; Ya ha redactado su propia oferta no vinculante para Cirque, según otra de las personas.
Las compañías de entretenimiento que dependen de grandes multitudes estuvieron entre las primeras víctimas comerciales del virus. El 19 de marzo, Cirque du Soleil despidió a 4,679 empleados, aproximadamente el 95% de su fuerza laboral, después de cerrar 44 producciones para cumplir con las órdenes gubernamentales de todo el mundo. En este momento, solo tiene un programa activo en China, dijo Lamarre. Cirque espera emerger del proceso de reestructuración como una entidad más ágil con unos 1,000 empleados inicialmente. Alrededor de 700 de ellos estarían en Las Vegas, donde la compañía ganó alrededor del 40% de sus ingresos de mil millones de dólares el año pasado y donde espera abrir un programa tan pronto como noviembre, dijo Lamarre. Los espectáculos de gira podrían volver en 2021 si la situación del virus lo permite, dijo.
Cirque solicitó protección a través de la Ley de Acuerdos de Acreedores de las Empresas el lunes por la tarde. La aplicación está programada para ser escuchada por el Tribunal Superior de Quebec el martes y la compañía también buscará su reconocimiento provisional inmediato en los Estados Unidos bajo el Capítulo 15.
La presentación inicia el reloj en un proceso de licitación para el control de un Cirque reestructurado. Quebecor Inc. y el fundador de Cirque, Guy Laliberte, han expresado interés en invertir en la compañía.
"Sabemos que probablemente haya otras cinco partes interesadas en hacer una oferta", dijo Lamarre. “La buena noticia hoy es que sabemos que alguien está comprometido a garantizar el futuro de la empresa. Y dentro de 45 días, sabremos si alguien está dispuesto a invertir aún más ".
El brazo de inversión y préstamos del gobierno de Quebec, Investissement Quebec, está proporcionando $ 200 millones de los $ 300 millones en capital nuevo propuestos por el grupo liderado por TPG. El grupo quiere adquirir sustancialmente todos los activos de la compañía para una combinación de efectivo, deuda y capital. Dice que su oferta tiene un valor total de $ 420 millones.
Los acreedores garantizados existentes de Cirque du Soleil recibirían $ 50 millones de deuda no garantizada, además de la participación del 45% del capital, según la propuesta.
La crisis golpeó a la compañía de 36 años justo cuando surgió de una serie de adquisiciones, lo que la ayudó a diversificarse de sus espectáculos acrobáticos originales, pero también la endeudó más.
Compró Blue Man Productions en 2017, seguido de la compañía de entretenimiento infantil VStar Entertainment Group en 2018. El año pasado, agregó Works Entertainment y su compañía de magos llamó a los Ilusionistas a su cartera, antes de llegar a un acuerdo por separado para hacer largometrajes con la compañía que coprodujo la exitosa "The Lego Movie".